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收益不是靠一朝一夕或投機 - 回望2021挖礦的事

踏入2022年,相信不少對加密貨幣感興趣的觀眾,都聽說過加密貨幣能以挖礦方式獲得,特別是ETH挖礦。


自從2020年底開始,加密貨幣市場開展了新一輪的牛市,ETH挖礦的回報率屢屢創新高,在最高峰時投資者所投入的礦機資金,5-6月內便可以快速回本,認為挖礦能快速獲得可觀的回報,逐漸再次受到不同階層的投資者追捧及入場。



挖礦事實上是一種生產式

挖礦雖然是投資性質的一種,但不同於直接買賣加密貨幣,就類似我們計劃打本做生意,期望用有限的資金創業,讓生意到達收支平衡後,源源不絕地為我們帶來額外收入。


我有一位客人,他是一名經驗豐富的餐廳投資者,過去20年裡他曾經開過大大小小的餐廳,他時常在聊天時將挖礦與開餐廳做對比


假設我們有150萬資金,計劃用作開一家咖啡店做生意。扣除初期開店的租金、押金、裝修、設備成本和人員成本後,必須預留投資額的最少50%,作用開業後的備用及運營資金,才能從容應對餐廳開張初期的難題及風險。並且餐廳其實是一門高風險生意,因為除了要應對大家都熟悉的人流問題外,其實還有大多數創業者最容易忽略的“餐廳人事問題” :


每一家餐廳所出品的食物質素和服務水平均由人手製作和控制,而餐廳裡每名職員都有自己的思想,當餐廳職員之間出現意見不合,或因餐廳老闆不能妥善處理上下屬的問題時,對方難免會因情緒因素對公司感到不滿,導致出現食物質素的服務水平下降的問題。餐廳的人事問題就像人體的腫瘤,能快速擴散及影響至整家餐廳的職員思維,導致餐廳的綜合水準出現嚴重下降,口碑每況愈下 ,顧客開始不再願意光顧。


當餐廳生意上軌道後,餐廳老闆還需要面對續約時租金上漲、價格競爭、食材供應質素、市場同行競爭、推廣創意、以及最近因新冠肺炎帶來的不明朗因素等問題。簡單來說,餐廳這門生意的回報率難以用數字計算,同時能成功上軌並在1年內回本的餐廳,已經非常了不起。


而加密貨幣的挖礦,投資者只需簡單地利用的加減法,按照目前的幣價及每月產出數量,減去硬件成本、場地成本、電費成本、便能大約計算出每月的回報率,礦工只需要讓礦機24小時運行,每月準時交電費,便能不斷生產加密貨幣獲取回報。而且硬件還能二次售出,收回部分初期投入的硬件成本。


簡單來說,以生意的角度來看,傳統生意的回報率不易計算,你需要對該行業有豐富的認知或經驗,並且運營期間涉很多外在因素,稍微處理不當就容易讓生意陷入困局,血本無歸。相比挖礦這項生意,投資門檻非常低,不易受大部分的外圍因素影響,不需大量經驗。無論是經驗豐富的投資者,亦或從來沒有投資經驗的年輕人,都可輕易架設自己的礦機或礦場,透過挖礦形式獲得收益。



市場總有的漲跌週期,最不變的就是人性

假設出產量不變時,幣價越高,短期收益就會越高,就越容易吸引新礦工入場,特別是缺乏投資經驗的年輕投資者,他們甚至會以信用卡分期或貸款的形式購買挖礦設備,坦言只要每月透過挖礦所得的收入,大於每月支出及還款額,就能創造收入。


大部分年輕人都會期望能以有限的資金,在短時間內獲得積累大量財富,渴求源源不絕的被動收入,再用資金追尋自己的夢想。理想很美好,現實很殘酷,事實上,並不是所有的礦工能都從挖礦中獲得豐厚的回報。


假設幣價不變時,產出不斷減少,你的短期收益也會不斷減少。挖礦的回報,從來都是幣價與難度之間的博弈,實際上加密貨幣每月的出產量,會因難度的不斷提升而逐漸變少,礦工想維持相同的收入,只有幣價不斷上升,或增加挖礦機的數量。而難度上升的最直接原因,就是不斷有新的礦工加入。而加密貨幣的挖礦難度是有滯後的,實際難度一般是2-4星期後才會反映出,所以礦工並不能以當天或當月的收益去推算半年或一年的收益。


事實上,能在挖礦中獲取豐厚利潤的,往往只是極少數人,沒有投資產品的價格能只升不跌,行內有句話:價格如何上去,就可以如何下來!礦工的實際收益及回報率,應按沽售加密貨幣時的價格計算。大部分資金緊缺、缺乏投資經驗的礦工,會以目前回報做基準,每月定期沽售所獲的加密貨幣用於支付成本(例如電費、場地或貸款還款等)。當你選擇在產量逐漸下降,而價格亦不斷下降時沽售,你當刻的收益甚至會低於你的成本,變相每月虧本。


簡單來說,當你計劃透過挖礦賺取收益時,應以閒錢投資,每月支出使用備用現金支付,並在收入大幅高於成本時進行沽售的動作。



投資不是賭博,需做好能以平常心應對市場波幅的準備

成為一名成功的礦工,想為財富不斷增值,需要有成熟的投資心理;不能因短期的收益上升而奮身入場,亦不應短期的價格下跌而拋售設備或加密貨幣。在挖礦的世界裡,收益最高的礦工,往往是能經得住時間考驗,在幣價低迷時以挖礦方式不斷獲得更多的加密貨幣,長期堅持下去,便會是這個市場的贏家。


機會永遠留給那些能堅持下來的人,對於大多數投資者來說,最終被市場淘汰是無法避免的。當大部分投機者開始恐慌,認為大勢已去之時,對長線投資者而言,才是最好的時機。

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